- Ne vous laissez pas tromper par les dettes cachées : comment les investisseurs dans le cannabis peuvent savoir s'ils sont en sécurité.
- Pourquoi les dettes cachées sont importantes : prendre en compte la dette cachée lors de l’évaluation d’une entreprise.
- L’approche de Viridian en matière d’évaluation : inclure les obligations de location et les paiements d’impôts en souffrance.
- L’impact sur les décisions des investisseurs : les entreprises pourraient avoir plus de valeur qu'on ne le pensait initialement.
Pourquoi les dettes cachées sont importantes
Les investisseurs se concentrent souvent sur les chiffres financiers de base, mais il est essentiel de prendre en compte la dette cachée lors de l’évaluation de la valeur réelle d’une entreprise.
Des informations provenant des Conseillers en capital Viridian révèlent que les passifs négligés peuvent considérablement modifier la façon dont nous percevons la valeur d’une entreprise, ce qui rend crucial de creuser plus profondément.
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L’approche de Viridian en matière d’évaluation
En règle générale, la valeur d’entreprise (VE) est calculée à l’aide de méthodes standard. Cependant, Viridian adopte une approche plus approfondie en incluant les obligations de location et les paiements d’impôts en souffrance.
Ils prennent également en compte les obligations fiscales à long terme que les entreprises n’ont pas encore réglées. Cela se traduit par un montant d’endettement plus élevé et conduit à des calculs révisés qui montrent que les entreprises pourraient avoir plus de valeur qu’on ne le pensait initialement.
L’impact sur les décisions des investisseurs
Un graphique récent compare les méthodes d’évaluation traditionnelles avec les chiffres actualisés par Viridian. Les entreprises qui semblaient bon marché pourraient être moins sous-évaluées qu’on ne le pensait auparavant, surtout celles accablées par des obligations fiscales ou des loyers importants.
Avec l’aimable autorisation de Viridian Capital Advisors
Perception du marché des actions sous-évaluées dans l’industrie du cannabis
Des entreprises comme Planet 13 Holdings(PLNH) et MariMed(MRMD), qui semblaient initialement sous-évaluées selon multiples traditionnels EV/EBITDA, ont vu leur valorisation augmenter significativement lorsque Viridian a pris en compte la dette cachée dans leurs calculs. Cela indique que ceux qui négligent ces passifs peuvent faussement considérer ces entreprises comme des investissements attrayants qu’en réalité ils ne le sont pas.
Impact de la dette sur le sentiment des investisseurs
Cependant, des entreprises telles que Schwazze(SHWZ), Vext Science(VEXTF), andNature’s Way Brands,(GTII) ont montré peu changement quant à leur valorisation, ce qui suggère une situation financière plus saine susceptible renforcer la confiance des investisseurs.
